doValue, un’importante azienda nel settore finanziario, ha recentemente stretto un accordo vincolante con Tiber Investments, società affiliata a fondi gestiti da Elliott Advisors (UK), e altri soci minoritari. L’accordo riguarda l’acquisizione del 100% del capitale sociale di Gardant, con un corrispettivo totale che include sia una somma in contanti di 230 milioni di euro (inclusa la posizione finanziaria netta di Gardant), sia nuove azioni doValue, equivalenti al 20% del capitale della stessa.
Secondo quanto stabilito nell’accordo, sono previsti finanziamenti bancari per un totale di 500 milioni di euro, un aumento di capitale riservato agli azionisti di Gardant, che garantirà loro una quota del 20% del capitale dopo la fusione, e un ulteriore aumento di capitale di mercato da 150 milioni di euro. Quest’ultimo includerà un impegno di sottoscrizione pro-quota da parte di veicoli gestiti dagli azionisti principali, come Fortress, Elliott e Bain, oltre ad alcuni azionisti minoritari.
I finanziamenti forniranno le risorse necessarie per l’acquisizione di Gardant, il rifinanziamento completo delle obbligazioni senior secured in scadenza nel 2025 e liquidità aggiuntiva per il rimborso delle obbligazioni senior secured in scadenza nel 2026 attraverso la generazione futura di flussi di cassa.
Secondo quanto affermato nella nota, l’operazione creerà il principale servicer e asset manager asset-light in Europa, con posizioni di leadership in Italia, Grecia e Cipro e attività rilevanti in Spagna. Elliott si impegna a fornire un forte sostegno come investitore strategico a lungo termine, con l’obiettivo di rafforzare le ambizioni di crescita di doValue in Europa e di fornire attività future tramite un accordo di esclusiva.
Il gruppo combinato prevede di generare ricavi consolidati nell’intervallo tra 605 milioni e 625 milioni di euro nel 2026, con un Ebitda (escluse le entrate non ricorrenti) tra i 240 milioni e i 255 milioni. Nel 2025 non sono previsti dividendi, ma si prevede una politica migliorativa al completamento dell’acquisizione, in un contesto di minore leva finanziaria.
Per il ceo Manuela Franchi (nella foto): “Questa acquisizione segna una pietra miliare per doValue, consolidando la nostra posizione di operatore all’avanguardia nel settore della gestione del credito Diamo il benvenuto al team di Gardant nel Gruppo Combinato, team con il quale condividiamo obiettivi, ambizioni e cultura. Con il sostegno dei nostri azionisti di lungo termine e dei principali finanziatori, siamo pronti a rafforzare il nostro ruolo in questo settore così importante del sistema finanziario. Attraverso l’acquisizione di Gardant – tra i leader nel mercato italiano – stiamo creando un’organizzazione più forte e resiliente, con solide basi per affrontare un’ulteriore crescita. Questa acquisizione è destinata a ridefinire gli standard del settore e a posizionarci come leader nel mercato italiano. La nostra infrastruttura potenziata e l’esperienza combinata non solo eleveranno i parametri operativi, ma ci metteranno in grado di supportare l’ecosistema finanziario e di gestire i prestiti non performanti in modo più efficiente”.